全球微动态丨荣泰健康(603579)2023年一季报简析:净利润减35.7%

2023-04-28 06:48:35   来源:证券之星


(资料图)

据证券之星公开数据整理,近期荣泰健康(603579)发布2023年一季报。根据财报显示,本报告期中荣泰健康净利润减35.7%。截至本报告期末,公司营业总收入3.86亿元,同比下降31.71%,归母净利润3750.13万元,同比下降35.7%。按单季度数据看,第一季度营业总收入3.86亿元,同比下降31.71%,第一季度归母净利润3750.13万元,同比下降35.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率29.28%,同比增6.7%,净利率9.77%,同比减5.8%,销售费用、管理费用、财务费用总计6475.1万元,三费占营收比16.79%,同比增29.74%,每股净资产13.29元,同比增3.66%,每股经营性现金流0.15元,同比增176.9%,每股收益0.28元,同比减36.36%。具体财务指标见下表:

证券之星价投圈财报分析工具显示:

从公司最新一期2022年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长,近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

靠谱分析师观点:公司未来业绩高速增长,成长性良好。

公司商业模式常年稳定,推荐使用绝对估值来预估公司现值,根据准确率较高的分析师(长江证券的崔甜甜预测准确率为81.15%)的业绩预测数据和我们的估值模型建模,公司合理估值应是23.15元,分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为23.45%。

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:韩国的经营趋势为什么在去年Q4出现较大下滑?2023年和韩国合作的展望?

答:公司和韩国大客户合作已有10多年历史,近十年都处于高速增长,在2021年最高峰收入8.6亿元,基数比较大,去年有将近2亿元的下降。我们分析主要原因是第一每年四五月份、母亲节等为相对旺季,去年这个时期公司封控,不能及时出货,新产品上市时间受阻,错过了新品推出的最佳时间,影响了客户销售;第二去年韩国市场出了一个新产品按摩床,按摩功能单一,价格比按摩椅便宜,对客户按摩椅业务有一定冲击。公司和韩国客户已推出新品积极应对。第三去年七八月份客户内部团队调整,团队内部在进行磨合。今年2月份团队又调整来了。2023年,韩国大客户暂没有量化的目标,外部因素长期存在,比如经济下滑、按摩床等新品类的影响,目前还没有前瞻性的指标。能否到增长通道上,有待观望。我们内部对韩国市场2023年计划是在2022年的基础上不下滑。春节后公司管理层去韩国和客户进行沟通,他们内部调整基本完成,应该比去年要好,保持谨慎乐观。

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